Hợp đồng hoán đổi là công cụ bảo hi

Hợp đồng hoán đổi là công cụ bảo hiểm tốt nhất đối với những dòng tiền mặt
hiện tại hóa của doanh nghiệp. Hợp đồng hoán đổi là một sự thỏa thuận đổi một đồng tiền này lấy
tiền tệ khác ở một tỉ giá xác định trước (tỉ giá hoán đổi) vào những ngày trong tương lai. Có nghĩa là, hợp đồng hoán đổi là một danh mục các hợp đồng kỳ hạn với những ngày đáo
hạn khác nhau. Giả sử như VNA ký hợp đồng với Boeing trong vòng 5 năm. Vào đầu
mỗi năm Boeing sẽ giao cho VNA một máy bay Boeing 747, ngược lại, VNA phải trả
cho Boeing 1 triệu $ mỗi năm vào tháng 12. Như vậy, VNA phải đối đầu một chuổi các
rủi ro ngoại hối trong vòng 5 năm liền. Để bảo hiểm, VNA có thể thực hiện một hợp đồng Swap
trong đó VNA được phép mua 1 triệu $ mỗi cuối năm trong 5 năm liền với mức giá, giả
sử là 18.000VND/USD. Như vậy, số tiền mà VNA phải trả mỗi năm không phụ thuộc
vào sự biến động của tỉ giá hối đoái. Tuy nhiên, cần phải lưu ý rằng, với hợp đồng Swap dài
hạn, mức giá được áp dụng cho mỗi hợp đồng thường kỳ hạn không giống nhau và
không phải lúc nào các hợp đồng forward dài hạn cũng sẵn có

Kết quả (Anh) 2:

Swaps are tools best insurance for cash flow
of the business makes present. Swap contract is an agreement a currency exchange took
a different currency at a predetermined exchange rate (exchange rate) at a future date. That is, swap contracts is a portfolio of forward contracts with maturity
different term. Suppose VNA contract with Boeing for 5 years. At the beginning of
each year Boeing will deliver the VNA a Boeing 747 aircraft, in contrast, VNA pay
for Boeing $ 1 million each year in May 12. Thus, VNA must confront a series of
foreign exchange risk within 5 years instant. For insurance, the VNA can make a swap contract
in which VNA allowed to purchase $ 1 million each last year for 5 years at a price, let
's say 18.000VND / USD. Thus, the amount that must be paid each year VNA ​​does not depend
on the fluctuation of exchange rates. However, it should be noted that, with Swap contracts long
term, prices are applied for each futures contract is often not the same and
do not always long-term forward contracts are also available