Câu 1: “Dựa theo phim Đại Suy Thoái

Câu 1: “Dựa theo phim Đại Suy Thoái (The Big Short), hãy cho biết hợp đồng hoán đổi nợ
Định nghĩa CDS:

Công cụ chứng khoán phái sinh (CDS) còn được gọi là Hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng

(Credit Default Swap), hoặc Hợp đồng hoán đổi rủi ro vỡ nợ tín dụng. CDS ban đầu là một dạng

bảo hiểm dành cho trái phiếu tồn tại dưới hình thức một khoản nợ được chứng khoán hóa. CDS

là một loại chứng khoán phái sinh và có nét giống với hợp đồng bảo hiểm vì đây là một thỏa

thuận hoán đổi rủi ro. Khi tham gia vào CDS, người mua CDS trả cho người bán một khoản phí

(gọi là CDS spread) để được bảo hiểm cho rủi ro vỡ nợ tín dụng xảy ra khi một bên thứ ba rơi

vào trường hợp vỡ nợ. Phí CDS thường có quan hệ chặt chẽ với việc xếp hạng tín nhiệm của bên

đi vay; và được tính theo điểm cơ bản (tỷ lệ %) hàng năm trên mỗi đơn vị mệnh giá của hợp

đồng.

Tuy bản chất giống như một hợp đồng bảo hiểm, song cách thức CDS được thực hiện mang tính

chất của loại chứng khoán phái sinh Swap (Hợp đồng hoán đổi) thông thường. Hai bên tham gia

sẽ hoán đổi cho nhau hai dòng tiền: Người mua trả cho người bán dòng phí CDS hàng năm trong

suốt thời hạn hợp đồng; còn người bán trả cho người mua dòng tiền bảo hiểm rủi ro. Dòng tiền

này sẽ bằng 0 nếu vỡ nợ không xảy ra và bằng giá trị khoản cho vay hoặc mệnh giá của trái

phiếu được bảo hiểm nếu bên đi vay/nhà phát hành trái phiếu bị vỡ nợ. Thị trường giao dịch

CDS dựa trên những gói quy chuẩn là 10 triệu USD cho một hợp đồng. Khi khả năng phá sản

của doanh nghiệp cao sẽ làm cho phí CDS tăng vọt. Phí CDS được chia theo các chuẩn 1 năm, 2

năm, 5 năm và 10 năm. Tương ứng với mỗi mức thời hạn sẽ có các mức phí bảo hiểm sẽ khác

nhau (giống như các mức lãi suất kỳ hạn tại ngân hàng). Phổ biến nhất là phí CDS cho 5 năm.

Kết quả (Anh) 1:

Sentence 1: "based on the movie the great depression (The Big Short), please indicate the debt swap contractThe definition of CDS:Derivative instruments (CDS) is also called a contract swap credit risk(Credit Default Swap), or swap contracts risks insolvency credit. CDS originally is a formbond insurance exists in the form of a debt is securitization. CDSis a type of derivative securities and has the same definition of the contract of insurance as this is aPros swap risks. When participating in CDS, CDS buyers pay the seller a fee(called CDS spread) in order to be covered for the insolvent credit risk occurs when a third party crashingin the case of insolvency. The CDS fees often have close ties with the party's rankborrowers; and are calculated according to the basic points (rate%) annually on each unit of denominationcopper.But nature is like an insurance policy, but the way CDS are made withnature of the type of derivative Swap (swap contracts). The two parties involvedwill the two interchangeable cash flow: the buyer pays to the seller the CDS annual fee in linethroughout the duration of the contract; did the seller pay for buyer hedging cash flows. Cash flowThis will be 0 if not occurred and by the value of loans or the denomination of thethe votes are covered if the borrower/issuer of bonds were insolvent. Market tradingCDS based on the standard rules package is $ 10 million for a contract. When the possibility of bankruptcyof high business will make the CDS fee hikes. The CDS are divided by standard cost 1, 2years, 5 years and 10 years. Corresponding to each level of the term will have the premiums will be different(the same as the interest rate of Bank term). The most popular is the CDS fee for 5 years.

Kết quả (Anh) 2:

Question 1: "Based on the film Great Depression (The Big Short), give the debt swaps
CDS Definitions:

Tool derivatives (CDS), also known as the swap contract credit risk

( credit Default swap), swap contracts or credit default risk. Initial CDS are a form

of insurance for bonds exists in the form of a securitized debt. CDS

is a derivative securities and has similarities with insurance contracts because this is a put-

upon swap risks. When participating in the CDS, CDS buyer pays the seller a fee

(called CDS spread) to be insured for credit default risk occurs when a third party falls

into insolvency cases. CDS fees normally associated closely with the credit rating of the

borrower; and is calculated according to the basic point (rate%) annually per unit of face value of the

contract.

But nature is like a contract of insurance, but how CDS are made ​​anonymous

nature of the securities sect birth swap (swap contract) normal. The two parties

will interchangeable two cash flows: The buyer pays the seller CDS annual fee in line

throughout the term of the contract; while the seller pays the buyer the cash flow hedging. Cash flow

will be 0 if default does not happen and by loan value or face value of the left-

traded insurance if the borrower / issuer bond defaults. The market traded

CDS based on the regulation package is $ 10 million for a contract. When the possibility of bankruptcy

of the enterprise would cause CDS fee hikes. CDS fee divided by the standard 1 year, 2

years, 5 years and 10 years. Corresponding to each of the deadline will be the premium rates will be different

each other (like the term interest rate at the bank). The most common is for the 5-year CDS charge.