Đưa ra giá mục tiêu dành cho MWG bằ

Đưa ra giá mục tiêu dành cho MWG bằng cách kết hợp phương pháp chiết khấu dòng
tiền và PER trượt 12 tháng và tiếp tục áp dụng tỷ trọng 90% cho phương pháp chiết khấu dòng tiền và 10% cho phương pháp PER như báo cáo trước. Giá mục tiêu của chúng tôi tăng nhẹ 1% lên 108.000VND/cổ phiếu, vì tuy LNST 2016 tăng 7% nhưng giá mục tiêu tính theo phương pháp chiết khấu dòng tiền của chúng tôi giảm 2% do điều chỉnh tăng giả định số ngày tồn kho vì Chủ tịch HĐQT MWG cho biết MWG dự kiến sẽ mở rộng vào các khu vực vùng sâu vùng xa, sẽ cần số ngày tồn kho lớn hơn (5-10 ngày) để tránh mất doanh thu và phần bù rủi ro tăng 35 điểm cơ bản. Tuy nhiên, giá mục tiêu tính theo phương pháp PER tăng 19% nhờ (1) chỉ số VNI từ đầu năm đến nay tăng 6% khiến PER mục tiêu điều chỉnh của chúng tôi tăng; và (2) EPS trượt 12 tháng tăng trong giai đoạn định giá.

Kết quả (Anh) 1:

Given the target price for the MWG by matching the line discount methodsmoney and PER 12-month slide and continue to apply the proportion of 90% for the discounted cash flow method and 10% for the previous report as PER method. Our target price increased slightly by 1% over 108,000 USD per share, because while the 2016 LNST up 7% but the target price calculated by the discounted cash flow method of us falling 2% due to the increased number of assumptions adjustments on inventory because the Chairman of the MWG said MWG is expected to expand into the areas remote areas , will need on larger inventory number (5-10 days) to avoid lost revenue and offset the risk of rising 35 basic points. However, the target price by 19% increase PER method thanks to (1) the index from the beginning of the year increase in VNI 6% made PER our adjusted target increase; and (2) EPS slide 12 months increase in stage one.

Kết quả (Anh) 2:

Given the target price for MWG by combining flow discount method
PER money and slide 12 and continue to apply the proportion of 90% for the discounted cash flow method and 10% for PER method as previously reported . Our target price increased marginally by 1% to 108.000VND / share, while profit after tax for 2016 increased by 7%, but the target price calculated by the discounted cash flow decreased 2% of our adjusted by assuming some day inventories as Chairman said MWG MWG expected expansion into remote areas, will need a larger number of inventory days (5-10 days) to avoid loss of revenue and increased the risk premium 35 basis points. However, the target price calculated by the PER rose 19% due to (1) VNI from the beginning of the year increased by 6% target PER make our adjustments increased; and (2) sliding 12-month EPS increased between valuation.