Trong bối cảnh thị trường chứng kho

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán ngày càng phát triển và có nhiều diễn biến phức tạp, nhưng nhiều nhà đầu tư Việt Nam chưa tự trang bị cho mình những kiến thức về kỹ thuật phân tích cổ phiếu, thì việc có một mô hình Định giá tài sản có khả năng giải thích tốt tỷ suất sinh lợi của cổ phiếu là hết sức cần thiết. Tại Việt Nam, đã có nhiều nghiên cứu về mô hình CAPM và Fama – French 3 nhân tố được thực hiện. Tuy nhiên, khả năng giải thích của mô hình Fama –French 5 nhân tố mới được giới thiệu năm 2015 lại chưa được nghiên cứu. Nghiên cứu này đã sử dụng mô hình Fama – French 5 nhân tố để làm cơ sở phân chia danh mục đầu tư và kiểm định khả năng giải thích của mô hình mới này so với mô hình Fama – French 3 nhân tố trước đây trên sàn chứng khoán HoSE trong khoảng thời gian 2012 – 2016.

Kết quả (Anh) 1:

In the context of the stock market is increasingly growing and has many complications, but many investors in Vietnam have not yet manually equip yourself with the knowledge of technical analysis of stocks, then having an asset valuation models capable of explaining the good rate of profitable stocks is urgently needed. In Vietnam, there have been many studies on CAPM model and the Fama-French three-factor is done. However, the ability of the model to explain Fama-French 5 new elements to be introduced in 2015 has been studied. This study has used the model Fama-French 5 factors to make the basis of dividing the portfolio and the ability to control the interpretation of this new model versus model Fama-French three-factor formerly on HoSE stock during the period 2012-2016.

Kết quả (Anh) 2:

In the context of the stock market is growing and there is a lot more complicated, but many investors Vietnam not equip themselves with knowledge about technical analysis stock, having a model Dinh property prices have the ability to explain good yielding stock is essential. In Vietnam, there have been many studies on the CAPM and Fama - French three factor is performed. However, the explanatory power of the model Fama -French 5 new factor was introduced in 2015 has not been studied. This study used the model Fama - French 5 factors as a basis for dividing the portfolio and test the explanatory power of this new model than model Fama - French three factor ago on the floor HOSE stock exchange in the period from 2012 to 2016.